Je vous soumets dans ce post la première partie de mon cours sur le Money Management où je présente mon modèle de Money Management qui fonctionne avec ordres Stop loss et Take profit.
J'y présente mon modèle mais avant les principes de money management sur lequel il est fondé.
Mon modèle permet de trouver la taille optimale de la prochaine transaction à réaliser en fonction des paramètres de la stratégie entrée-sortie et de l'aversion au risque de chacun.
Les formules mathématiques sont intégrées à mon cours de telle sorte à ce que mon modèle soit réplicable assez facilement.
Le cours est en téléchargement gratuit via ce lien (les paramêtres de mon blog ne me permettent pas d'insérer un PDF) :
N'hésitez pas pour les questions et bonne lecture.
Edouard
Edouard Martin
www.trendis-yourfriend.com
16 commentaires:
C'est intéressant !
C'est très théorique, mathématique et très pure !
Pour moi le modèle diverge dans les exemples donnés. Bien sure cela est totalement arbitraire. Mais, moi j'aurais gardé la pureté du modèle de pile ou face (50 %). Mais c'est un choix personnel.
Sinon c'est très bon ! Et ce n'est que le début !
Salut Patrice,
Qu'est ce qui diverge exactement ?
Le pile ou face est simplement utilisé pour exposer le principe du modèle.
a+
Excuse moi Edouard !
Je sais que les exemples sont "des cas d'écoles" !
Mais je ne m'habituerai jamais à des modèles au taux de réussite de 70 % !
Je sais que ce n'est pas l'exemple le plus important dans ta démonstration.
Mais pour un praticien comme moi qui voit cela, ça dé-crédibilise un peu ton travail.
Tu te sers du pile et face pour poser les postulats de ton exposé. A mon avis tu aurais due continuer avec un taux de réussite de 50 %.
Et déterminer a partir de là le Payoffmin.
Il serait inteéressesant de connaitre les taux de réussite des vrais traders qui on une espérance de gain positive
Ton travail est très bon, je te rassure ! Mais il y a parfois ces petits défaut qui semblent "Sur-réaliste".
Ou alors tu précise clairement : "Le taux de réussite d'un scalper" pour que les choses soient bien claire
De toutes façons ! Là je re-regarde ton cours !
C'est vraiment très bien ! Tu n'a pas à t'inquiété !
Je me pose la question de f avec RGP identique et Aversion au risque fixe.
Je ne vois pas cette équation !
L'équation avec RGP constant et aversion au risque inexistante est identique avec le MAX DD en moins.
En fait, je n'ai pas posé cette équation car il y a une formule "fermée" qui permet de la résoudre simplement. C'est le f de Kelly dont la formule est dans le cours.
Je crois qu'il y a mal entendu !
Quand tu me faisais des optimisations, tu calculais f (Niveau de risque optimal) en fonction de RPG (Payoff) et de l'aversion au risque (Max DD) et Tr (taux de réussite).
Si tu ne veux pas donner tes formules c'est pas grave. Mais ce que tu faisais pour moi n'apparaît pas ici.
A, moins que tu calculais un f avec RPG fixe et Aversion au risque variable.
Ce que je te demande c'est une aversion au risque (MAX DD) fixe. De cette façon le f et Levier est fixe et indépendant des trades antérieurs.
C'est bien la formule en p.35 du cours qui permet de trouver ton f optimal.
Par contre, si tu ne fixes pas d'ordres SL et TP, cette formule ne fonctionne pas.
D'après mes souvenirs, j'avais appliqué à tes trades mon modèle sans ordres TP et SL.
C'est un ordre modèle de money management (plus simple mais plus risqué) qui n'apparait pas dans ce cours.
Bon, puisque c'est une formule de maximisation, je vais reprendre le fichier excel que tu m'avais envoyé.
On verra si je parviens à trouver l'option d'optimisation.
En fait sur près de 2300 trades, mon taux de réussite est de 37,77 %, mais mon Payoff est insuffisant pour être supérieur à 1,65 pour être profitable. Donc c'est au Niveau de PayOff qu'il faut travailler.
Sur les Trois derniers mois, j'ai un payoff entre 2 et 2,5 et ma stratégie donc est gagnante.
De plus je limite l'effet levier pour eviter ce qu'on appel les "Pétage de plombs" 3, 4 ou 5 et ainsi réduire au maximum mon DD que j'estime qui ne devrait jamais être supérieur à 10 %.
Très bien, tu appliques les bons principes.
Je formalise actuellement un autre cours qui présente le modèle de money management sans ordres SL et TP
Je te le transmettrai
Salut, je viens de la part de patrice qui à ses dires tu ferais sensation dans le domaine du money management, alors c'est avec une grande curiosité que je viens sur ton blog ;)
Le travail de edouard est simple est compliqué à la fois !
Il est compliqué dans les formules mathématiques qu'il utilise qui sont des formules de haut niveau. Personnellement ces thèses sur le MM me rappellent mes cours de micro-économie avec des équations de maximisation sous contrainte.
Pour le reste c'est simple !
On demande juste de fournir un minimum de statistiques de compte titre pour déterminer ma meilleur stratégie.
Il faut Le taux de réussite des trades (En %). Un échantillons d'opérations boursière sur une période déterminé (semaine, mois, trimestre ou année), Le payoff (Rapport entre le gain moyen et la perte moyenne), l'écart type du Payoff (Dispersion du payoff). Et accessoirement un indice d'aversion au risque exprimé en Draw down (Le % du K près à être perdu)sur un nombre déterminé d'opérations perdantes.
Le reste c'est l'alchimie des mathématique.
A partir de là, on plusieurs choses :
-Mise optimale en % du K sur chaque opération.
-Espérance de la performance sur cette période.
-Et accessoirement le levier optimal une fois qu'on a déterminé le niveau moyen de risque.
Edouard m'a fait une étude personnalisé. Bien sur la courbe de croissance du capital est arbitraire, mais la performance elle est calculer au plus juste selon les données statistiques.
C'est exactement ca Patrice.
Bonjour Edouard,
Je t'écris ici car ma messagerie est hors service pour l'instant.
Je viens de prendre une semaine de congés fin octobre pour évacuer le stress et j'en ais profiter pour acheter un livre à la FNAC : "Mathématiques et risque financiers" de Nicolas Bouleau aux éditions Odile Jacob.
C'est un livre sympa de vulgarisation sur les rapports de la finance et des mathématiques. Les premiers chapitres sont une présentation et un historique du calcul stochastique par les mathématiciens en sciences fondamentales.
Je te dis ça car je ne connais pas ton niveau de connaissance concernant les thèses et les rapprochements de Bachelier, Brown, Ita etc...
Mais je suis sure que d'un point de vue mathématique, tu es mieux placé que moi pour comprendre.
Voilà ! Bonne journée.
Bonjour
Pourriez-vous (ré)expliquer le calcul de l'expérance EG, s'il vous plait? J'ai lu et compris tout le reste du cours à l'exception de cette formule dont l'expression me semble "mystérieuse".
Merci.
PS: Dans les commentaires, il est mentionné un support de cours, une étude, ... est-ce quelque chose à laquelle on peut avoir accès?
En francais, l'espérance de gains de la stratégie dans le cadre de mon modèle acec SL et TP se calcule comme suit :
(1)-(2) / (3)
(1)Somme des RGP des transactions gagnantes
(2)Nombre de transactions perdantes
(3)Nombre total de transactions
Concernant la suite, je prépare d'autres cours très opérationnels
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